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太阳城娱乐场:美股震荡致海外基金被迫降杠杆 新兴市场面资本流出

时间:2019/5/15 17:20:44  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:   多位涉足趋势投资策略的美国对冲基金经理向记者坦言,在贸易谈判不确定性增加后,他们所在的基金内部便采取降杠杆措施,比如将部分具有高风险高收益特征的美股投资组合从5-6倍投资杠杆,降至4倍左右。  富国银行证券股票衍生品策略师Pravit Chintawongvanich测算...
      多位涉足趋势投资策略的美国对冲基金经理向记者坦言,在贸易谈判不确定性增加后,他们所在的基金内部便采取降杠杆措施,比如将部分具有高风险高收益特征的美股投资组合从5-6倍投资杠杆,降至4倍左右。

  富国银行证券股票衍生品策略师Pravit Chintawongvanich测算,在贸易谈判不确定性增加前,风险平价型基金和趋势投资型基金的美股持仓占比达到约44%,一度创下去年10月美股大跌以来的最高值,但在过去10天内,这个数字骤然降至41%,这意味着这些基金累计抛售了逾百亿美元美股股票。

  令这些对冲基金没想到的是,他们自主降杠杆减少美股风险敞口的行为,在引发美股剧烈动荡下跌同时,也驱动越来越多经纪商纷纷收紧杠杆融资门槛,反而给他们带来新的烦恼。

  上述美国对冲基金经理向记者透露,尤其在13日美股大跌期间,部分经纪商收紧杠杆融资门槛的力度骤然升级,比如经纪商不愿再给予一些净值波动性较大的美股投资组合3倍左右杠杆,一再要求将投资杠杆率降至2.5倍左右,除非基金愿意多支付3-4个百分点的保证金,以及杠杆融资利率抬高约40个基点。

  “这让我们格外难受。”他透露。究其原因,上述美股投资组合因近日美股下跌,已经回吐大部分收益,如今杠杆融资利率抬高与保证金追加,令整个投资策略几乎无利可图,这也是他13日不得不减仓美股投资组合的主要原因。

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